《充分利用金融工具，加強外匯風險管理》

充分利用金融工具，加強外匯風險管理

外匯風險管理

主講：鐘凱老師

【課程背景】            

隨著國際經(jīng)濟形勢的復雜多變，中國對外開放程度的深化，以及企業(yè)國際化的迅速發(fā)展，外匯風險是企業(yè)國際化發(fā)展過程中面臨的重要風險之一，如何充分利用金融工具的特點，有效強化企業(yè)外匯風險管理，不僅是企業(yè)國際化發(fā)展的必備技能，亦是企業(yè)適應時代發(fā)展，強化價值創(chuàng)造的基本能力。

l  國際外匯市場呈現(xiàn)哪些新發(fā)展趨勢？外匯風險呈現(xiàn)怎樣的特點？

l  外匯風險管理策略有哪些？

l  實踐中有哪些金融工具能夠?qū)崿F(xiàn)外匯套期保值？期貨、期權等金融工具如何使用？

l  企業(yè)國際化發(fā)展中如何有效進行國際融資？

l  企業(yè)國際化發(fā)展過程中如何有效強化國際營運資金管理？

以上為企業(yè)外匯風險管理實踐中的關鍵問題，也是本課程分享的主要內(nèi)容。

課程將結合國際外匯市場發(fā)展的新趨勢以及外匯風險的特點，提出企業(yè)外匯管理策略，重點解讀金融工具的特點以及在外匯風險管理中的應用；同時，詳細分析企業(yè)國際化發(fā)展中的國際融資與國際營運資金管理，為企業(yè)提供外匯風險管理的系統(tǒng)方法與有效工具，為企業(yè)國際化業(yè)務的發(fā)展奠定基礎。

【課程收益】

?  了解國際外匯市場的新發(fā)展趨勢

?  理解外匯風險的特點與分類

?  掌握期貨期權等金融工具的運作方式及其在外匯風險管理中的應用

?  掌握如何利用國際融資防范外匯風險

?  掌握如何通過國際資本運營提升資金效率

【課程特色】

國內(nèi)“雙一流”學科重點高校商學院老師授課，具有財務管理與金融學雙重知識背景，理論功底深厚，課程邏輯清晰；理論聯(lián)系實踐，通過企業(yè)外匯風險管理案例的分析，重點解決企業(yè)國際化發(fā)展中外匯風險管理問題。

【課程對象】

董事長、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總裁助理、總會計師、財務總監(jiān)等高管人員

【課程時間】

0.5-1天（6小時/天）

【課程大綱】

一、國際外匯市場發(fā)展趨勢

1、美聯(lián)儲的動向

2、中國外匯市場發(fā)展與監(jiān)管

3、匯率預測

?  國際收支表分析

?  利率平價與購買力平價

二、期貨期權金融工具的特點

1、期貨

?  期貨的特點

?  期貨與外匯風險管理

案例：中行原油寶

2、期權

?  期權的特點

?  期權與外匯風險管理

案例：中信泰富外匯虧損合約

案例：聯(lián)合石化領口期權合約

三、外匯風險的特點與外匯風險管理

1、外匯風險管理策略

?  消極型策略

?  積極型策略

?  全面規(guī)避型策略

2、外匯風險管理的方式

?  風險控制

?  風險管理

?  內(nèi)部風險抑制

3、外匯風險管理組織體系

?  組織架構

?  報告監(jiān)督

4、外匯風險——交易風險

?  交易風險的特點

?  外匯交易風險管理——貨幣手段

?  外匯交易風險管理——非貨幣手段

案例：海爾并購GE中的外匯風險管理

5、外匯風險——經(jīng)濟風險

?  經(jīng)濟風險的特點

?  外匯經(jīng)濟風險管理——營銷管理

?  外匯經(jīng)濟風險管理——生產(chǎn)管理

?  外匯經(jīng)濟風險管理——財務管理

案例：美的收購庫卡

案例：可口可樂全球化生產(chǎn)

6、外匯風險——折算風險

?  折算風險的特點

?  外匯折算風險管理

四、國際融資

1、海外債券發(fā)行

?  海外債券發(fā)行與外匯風險管理

案例：京投發(fā)行10億美元債券

2、海外上市

3、國際貿(mào)易融資

?  國際貿(mào)易融資與外匯風險管理

案例：三一重工與中國進出口銀行合作

五、國際營運資金管理

1、全球資金管理組織架構

2、內(nèi)部銀行與財務共享

案例：中國石油全球財務共享

鐘  凱 老師

                              ——資深財務管理專家

?  管理學（會計學）博士

?  中國人民大學  博士后                            

?  對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際商學院副教授、研究生導師

?  “優(yōu)秀博士后學術成果”獲得者

?  中國石化經(jīng)研院智庫專家

?  國家電網(wǎng)能源研究院外部評審專家

?  A股清新環(huán)境（002573）外部財務專家

?  對外經(jīng)濟貿(mào)易大學?中國企業(yè)財務研究中心研究員

?  美國會計協(xié)會（AAA）會員

【個人簡介】

鐘老師近十余年從事財務管理與資本市場的研究工作，理論功底深厚，學術成果豐碩，具有多家大型企業(yè)集團的咨詢服務經(jīng)驗，能夠理論聯(lián)系實踐。

?  主持承擔國家自然科學基金項目（企業(yè)金融化與投資行為研究：基于產(chǎn)業(yè)公司設立私募基金的分析）、教育部人文社科基金項目（企業(yè)投融資期限結構錯配的經(jīng)濟后果研究——基于企業(yè)風險視角的分析）、博士后科學基金項目（資本市場開放性與股票定價效率：基于‘滬港通’的研究）。

?  針對宏觀經(jīng)濟對企業(yè)投融資的影響、企業(yè)資本運營中的“短貸長投”現(xiàn)象、創(chuàng)新投資、資本市場開放與定價等問題的研究，發(fā)表于Journal of Corporate Finance（金融時報Financial Times認定的50本期刊之一）、《管理世界》《金融研究》《中國工業(yè)經(jīng)濟》《會計研究》《南開管理評論》等國內(nèi)外頂級期刊。

?  參與中國石油集團財務管控升級咨詢服務，幫助中石油集團搭建以戰(zhàn)略目標為核心，以戰(zhàn)略財務、業(yè)務財務、共享財務“三位一體”的職能架構，業(yè)財融合、全球共享、司庫管理、金融控股、資本運營“五大平臺”協(xié)同發(fā)展的“高效能財務管控理論體系”，指導中國石油集團財務管控轉(zhuǎn)型實踐。

?  參與中國石化資產(chǎn)分類管理咨詢服務，以高效、低效、無效、負效進行資產(chǎn)分類，形成“基于資產(chǎn)分類管理的戰(zhàn)略管理會計報告”，實現(xiàn)中國石化資產(chǎn)優(yōu)化創(chuàng)效。

?  參與國家電網(wǎng)多維精益管理體系建設項目，依托泛在電力物聯(lián)網(wǎng)，提出財務數(shù)字化轉(zhuǎn)型體系規(guī)劃，形成智能感知、全息洞察、應用實踐、價值引領“四個機制”指導財務數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

?  參與國家電網(wǎng)公司國際化業(yè)務咨詢服務，提出國家電網(wǎng)國際化業(yè)務以服務國家戰(zhàn)略與公司戰(zhàn)略為目標，以價值創(chuàng)造為核心，以風險防控為保障，充分發(fā)揮國際資本運營優(yōu)勢的財務體系，為國家電網(wǎng)國際化業(yè)務的財務管理實踐提供指導。

?  為國家電網(wǎng)公司錄制企業(yè)風險管理線上系列課程，受益2000+人次，突出戰(zhàn)略風險管理的方法論與解決方案，優(yōu)化風險管理體系，降低企業(yè)風險。

?  為清新環(huán)境（002573）等上市公司開展會計準則等培訓十余期，賦能1000+人次，通過財務報表分析解讀企業(yè)會計數(shù)字背后的秘密，挖掘企業(yè)財務質(zhì)量狀況，利用財報信息進行股票估值，提升企業(yè)對會計準則的理解與實施，完善企業(yè)財務質(zhì)量，加強市值管理。

鐘老師對于中國資本市場與企業(yè)財務管理有深入的研究經(jīng)歷，重點關注企業(yè)投融資與資本運營、企業(yè)風險管理、財務報表分析與企業(yè)會計準則等領域。近些年主要關注數(shù)字時代財務管理的發(fā)展趨勢，強調(diào)財務管理如何突出業(yè)財融合，服務企業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，總結出財務管理以服務公司戰(zhàn)略為中心，培訓咨詢獲得眾多企業(yè)與機構的好評與認可。

鐘老師致力于服務中國企業(yè)財務管理高質(zhì)量發(fā)展，培養(yǎng)具有國際化與復合型的財務專業(yè)人才為己任，通過強企、強人為實現(xiàn)中國夢而努力奮斗！

【出版書籍】

獨著《貨幣政策、債務期限結構與企業(yè)投資行為研究》，經(jīng)濟管理出版社，2020年10月。（該專著榮獲“優(yōu)秀博士后學術成果”）

參編《公司戰(zhàn)略與風險管理：理論與實務》，中國人民大學出版社，2021年1月。

【主要研究成果】

一、宏觀經(jīng)濟與企業(yè)行為

(1)    “一帶一路”倡議與中國企業(yè)融資約束，《中國工業(yè)經(jīng)濟》，2019年第7期。（與徐思、何曉怡合作）

(2)    短貸長投與企業(yè)風險，《財務研究》，2019年第6期。（與鄧雅文、董曉丹合作）

(3)    股權質(zhì)押對企業(yè)創(chuàng)新的影響研究——基于貨幣政策不確定性調(diào)節(jié)效應的分析，《財經(jīng)研究》，2019年第1期。（與楊鳴京、程小可合作）

(4)    資本市場對外開放與股價異質(zhì)性波動——來自“滬港通”的經(jīng)驗證據(jù)，《金融研究》，2018年第7期。（與孫昌玲、王永妍、王化成合作）

(5)    貨幣政策、流動性管理與企業(yè)價值創(chuàng)造，《財經(jīng)論叢》，2018年第8期。（與孟為、郭雪萌合作）

二、會計、審計與資本市場

(1)    一葉知秋：情感語調(diào)信息具有同業(yè)溢出效應嗎？——來自業(yè)績說明會文本分析的證據(jù)，《財經(jīng)研究》，2021年第9期。（與董曉丹、彭雯、陳戰(zhàn)光合作）

(2)    業(yè)績說明會語調(diào)與分析師預測準確性，《經(jīng)濟管理》，2020年第8期。（與董曉丹、陳戰(zhàn)光合作）

(3)    會計師事務所國際化與審計收費，《審計研究》，2020年第1期。（與彭雯、張立民合作）

(4)    審計師行業(yè)專業(yè)能力能夠提高社會責任信息可靠性嗎？——基于債務融資成本視角的分析，《經(jīng)濟管理》，2017年第2期。（與彭雯、張立民合作）

(5)    融資融券制度提高了股價信息含量？——基于未來盈余反應系數(shù)視角的實證分析，《會計與經(jīng)濟研究》，2017年第2期。（與程小可、王化成、劉金釗合作）

【授課風格】

?  “學院派+實戰(zhàn)型”導師，理論研究深厚，授課深入淺出、結構邏輯嚴謹。

?  理論聯(lián)系實踐：鐘老師授課不僅具有理論高度，而且能夠結合中國資本市場發(fā)展與企業(yè)實際財務管理狀況，將深奧的理論原理以案例分析的方式加以呈現(xiàn)，讓學員以輕松、愉快的心情理解掌握相關原理，同時兼具實踐指導作用。

?  強調(diào)能力提升：鐘老師授課具有高度的親和力，重視學生的理解與領悟，注重培育學員形成戰(zhàn)略思維與理論邏輯的養(yǎng)成。

【社會評價】

鐘老師的課程非常系統(tǒng)，能夠從戰(zhàn)略視角分析挖掘企業(yè)財務管理問題，為數(shù)字時代財務管理轉(zhuǎn)型提出了建設規(guī)劃，具有理論高度與指導意義。    

——中國人民大學教授  孟慶斌

鐘老師具有扎實深厚的理論功底，授課能夠充分結合企業(yè)財務管理實踐，邏輯結構完整、清晰，不斷給人思想啟發(fā)。        

 ——江蘇漢卿科技研究院有限公司執(zhí)行總裁  孫翯

鐘老師的授課能夠充分結合企業(yè)財務管理需求，對會計準則的講授細致清晰，而且能夠通過講授會計準則，為如何強化財務分析提供指導。      

——清新環(huán)境CFO  蔡曉芳

鐘老師的課程能夠通過小米、摩拜、中國石油、國家電網(wǎng)等大量的案例分析，將枯燥的理論變得通俗易懂，深入淺出，體系嚴密。              

——奔馳租賃CFO  劉璞